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過当競争とは、商品やサービスの価格を下げることが止まらない状態をいう。

過当競争が極まると「削ってはいけないもの」を削り価格を下げる行為が横行しやすい。この手のコストカット消費者が購入した直後(新品に近い状態)では問題が表面化しないことが多く、消費者に大きな不利を与えることが多い。

いわゆるチキンレースと呼ばれる状態であり、最後に生き残ったものが市場を独占できる。このため過当競争が終息した後に消費者に大きな不利を与えることが多い。

一般的には過当競争という状況下では資本力のある大企業ほど有利であるため、大企業による意図的な過当競争の誘発行為は独占禁止法で禁止されている。