機関投資家
機関投資家（きかんとうしか、英語: institutional investor）とは、個人投資家から拠出された巨額の資金を有価証券（株式・債券）等で運用・管理する社団や法人のことである。顧客から預かった資金を運用・管理する法人投資家の総称として使われる。
概要
機関投資家は、多くの人たちからお金を集めて運用している企業や団体である。個人投資家が個人の資金で株式の売買などを行うのに対し、機関投資家は顧客から拠出された資金を使って投資活動を行う。
機関投資家は大量の資金をまとめて運用するため、市場に与える影響も大きいものがある。一度に大きな額の売買をするため、市場においては非常に影響力の大きい存在となっている。
主な種類
機関投資家には以下のような種類がある：
生命保険会社や損害保険会社であれば加入者の保険料収入が、投資信託会社であれば投資信託を購入した人たちの提供した資金が運用の元手になる。
特徴
機関投資家には以下のような特徴がある：
- 巨額な金額を動かすことが多く、金融市場に与える影響が大きい
- 短期売買ではなく、長期的な運用で着実に利益を狙う傾向がある
- 投資のプロが大勢所属している
- 個人投資家とは比較にならないほど大きな金額のお金を動かすことができる
個人投資家との違い
機関投資家と個人投資家の主な違いは以下の通りである：
機関投資家の特徴：
- 資金力が高い
- 法規制が多い
- 運用期間が長い
- 情報量が多い
- 順張りで投資する傾向
個人投資家の特徴：
- 資金力が低い傾向
- 法規制が少ない
- 運用期間が短い
- 情報量が少ない
- 逆張りで投資する傾向
これらの違いは、機関投資家が自分の判断で投資しているのではなく、第三者からの資金運用の依頼によって投資を行っているためである。
投資プロセス
機関投資家が実践する投資のプロセスは以下の通りである：
1. ポートフォリオのテーマを決める 2. スクリーニングで投資候補の銘柄を決める 3. 投資候補の企業の情報を集める 4. 業績予想とバリュエーションを検討する 5. ポートフォリオを構築する
適格機関投資家
一定の条件を満たす機関投資家は適格機関投資家と呼ばれる。適格機関投資家は、個人投資家に比べて高い専門知識と経験を有し、取引市場の安定や流動性の向上、企業への資金的な支援などを担う存在である。一般の投資家とは違って取引時の規制が緩和されることが多く、より多様な投資戦略を実行できる。
市場への影響
海外機関投資家の日本株式保有率は1990年に4.7％であったが、2014年には31.7％を記録した。機関投資家の動きは市場全体におよぶこともあり、ヘッジファンドが特定の銘柄の株式や外貨などを売り建てることで、相場が動くことも少なくない。
2023年現在、世界の運用資産残高は131兆USドルを超えているが、ブラックロックとヴァンガードだけで18兆ドル以上を運用している。